2018期货从业资格投资分析例题及答案解析(一)

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　　2018期货从业资格投资分析例题及答案解析(一)

　　1.下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有()。

　　A.期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要

　　B.分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数

　　C.期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的

　　D.支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大

　　【正确答案】ABC

　　【答案解析】D项，支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍小些，缺口的技术意义也相对较小，强度不及股票市场。

　　2.通常构建期货连续图的方式包括()。

　　A.现货日连续

　　B.主力合约连续

　　C.固定换月连续

　　D.价格指数

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】在即将到期的期货合约和随后的期货合约衔接点会出现价格缺口，从而造成数据失真，所以要构造期货连续长期图。通常，构建期货连续图有四种方式，现货月连续、主力合约连续、固定换月连续以及价格指数等。

　　3.1973年，美国经济学家()引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式。

　　A.布莱克

　　B.马科维茨

　　C.罗斯

　　D.斯科尔斯

　　【正确答案】AD

　　【答案解析】1973年，美国经济学家布莱克和斯科尔斯引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式，从此期权有了明确科学的价格定价依据，很快形成一个完整的市场，并迅速推广到全世界，直至现在，期权占据着金融王国的重要位置。

　　4.股票期权定价思想所引发的金融革命表现在()。

　　A.增强了金融市场的安全性

　　B.预测远期价格成为可能

　　C.提供了全新的保值和投资手段

　　D.极大地丰富了金融市场

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】股票期权定价公式成为整个市场运转的基础，这个期权公式的定价思想所引发的。

　　金融革命表现在：预测远期价格成为可能，不仅使期权为指数、货币、利率、期货交易提供了全新的保值和投资手段，还极大地丰富了金融市场，进一步推动了对各种金融产品的价值研究，提高了操作的理论水平。由此可以推断，没有布莱克一斯科尔斯定价模型，期权就不可能发展这么快，全球金融衍生品市场也就不可能有今天的高度发展。

　　5.一个完整的投资决策流程一般包括()等几个方面。

　　A.战略资产配置

　　B.战术资产配置

　　C.组合构建或标的选择

　　D.风险管理和绩效评估

　　【正确答案】ABCD

　　【答案解析】一般来说，在金融投资领域，从事统计计量等的量化研究有助于搞好风险管理，设计投资组合，选择交易时机，评估市场特性等。比如，一个完整的投资决策流程一般包括战略资产配置、战术资产配置、组合构建或标的选择、风险管理和绩效评估等几个方面，每一个步骤都涉及众多的统计分析技术与方法。

　　6.指数编制是指在()的前提下，通过各种方法把商品期货合约连接起来，作为衡量商品期货行情的标准。

　　A.保证盈利性

　　B.保证流动

　　C.反映宏观经济基本状况

　　D.反映政策方向

　　【正确答案】BC

　　【答案解析】在指数化投资中，统计分析方法有很好的应用。商品指数化投资涉及指数编制问题。指数编制是指在保证流动性和反映宏观经济基本状况的前提下，通过各种方法把商品期货合约连接起来，作为衡量商品期货行情的标准。

　　7.下列()过程需要应用大量的统计分析方法。

　　A.指数化投资

　　B.市场中性策略

　　C.商品择时问题

　　D.金融投资中的风险管理

　　【正确答案】ABCD

　　【答案解析】除上述四项外，在金融投资领域、宏观经济周期和影响因素分析以及金融投资组合构建或者投资标的物的选择等方面，统计分析方法也有广泛的应用。

　　8.对期货投资分析来说，期货交易是()的领域。

　　A.信息量大

　　B.信息量小

　　C.信息敏感度强

　　D.信息变化频度高

　　【正确答案】ACD

　　【答案解析】对期货投资分析来说，期货交易是信息量大、信息敏感度强、信息变化频度高的领域。随着市场日趋复杂，数字已成为传递信息最直接的载体，加上未来的经济是被网络覆盖与笼罩的数字化经济，大量的数学与统计工具将在期货分析研究中发挥不可或缺的重要影响。

　　9.期货交易所、期货公司和非期货公司结算会员应当保证期货交易、结算、交割资料的()。

　　A.完整和真实

　　B.安全和真实

　　C.完整和安全

　　D.安全和及时

　　10.期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起()个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。

　　A.2

　　B.3

　　C.5

　　D.7

　　11.期货经纪公司的从业人员，故意提供虚假信息，诱骗投资者买卖期货合约，造成严重后果的，()。

　　A.处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金

　　B.处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金

　　C.处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处十万元以上二十万元以下罚金

　　D.处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处十万元以上二十万元以下罚金

　　12.期货公司董事长、总经理辞职，或者被认定为不适当人选而被解除职务，或者被撤销任职资格的，期货公司应当委托具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计，并自其离任之日起()个月内将审计报告报中国证监会及其派出机构备案。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　13.证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中净资本不得低于()亿元。

　　A.5

　　B.10

　　C.12

　　D.20

　　14.证券公司申请介绍业务资格，必须满足申请日前()各项风险控制指标符合规定标准。

　　A.3个月

　　B.6个月

　　C.1年

　　D.2年

　　15.证券公司申请介绍业务资格，公司总部至少有____名、拟开展介绍业务的营业部至少有____名具有期货从业人员资格的业务人员。()

　　A.5;2

　　B.5;1

　　C.3;2

　　D.3;1

　　16.中国证监会受理证券公司的从事中间介绍业务的申请后，应当在()个工作日内做出批准或者不予批准的决定。

　　A.5

　　B.10

　　C.20

　　D.30

　　17.《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》规定，证券公司保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料的期限为()。

　　A.3年

　　B.3年以上

　　C.5年

　　D.5年以上

　　18.期货公司申请金融期货结算业务资格的基本条件之一为：近()年内未因违法违规经营受过刑事处罚或者行政处罚。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　19.客户的交易保证金不足，未能按期货交易所规定的时间追加保证金，期货经纪合同对此没有规定，期货公司对客户未平仓的期货合约采取强行平仓措施所造成的损失由()承担。

　　A.期货公司

　　B.客户

　　C.期货公司和客户

　　D.期货交易所

　　20.期货公司取得金融期货结算业务资格后，应当向期货交易所申请相应结算会员资格，期货公司取得金融期货结算业务资格之日起()内，未取得期货交易所结算会员资格的，金融期货结算业务资格自动失效。

　　A.3个月

　　B.6个月

　　C.1年

　　D.2年

　　1.【答案】C

　　【解析】依据《期货公司管理办法》第二十三条规定，期货公司申请设立营业部，申请日前3个月应当符合期货公司风险监管指标标准。

　　2.【答案】D、

　　【解析】《期货公司管理办法》第四十三条规定，期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

　　3.【答案】A

　　【解析】《期货公司管理办法》第七十九条规定，期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的，期货公司应当自开户之日起5个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构备案，定期向全体股东、董事会和监事会或者监事报告相关交易情况，并定期向其住所地的中国证监会派出机构报告相关交易情况。

　　4.【答案】C

　　【解析】《期货从业人员管理办法》第二十七条规定，期货从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该期货从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告。

　　5.【答案】C

　　【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第五条规定，中国期货业协会、期货交易所依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行自律管理。

　　6.【答案】C

　　【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第十四条规定，申请财务负责人、营业部负责人的任职资格，应当具备下列条件：(一)具有期货从业人员资格;(二)具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位。申请财务负责人的任职资格，还应当具有会计师以上职称或者注册会计师资格;申请营业部负责人的任职资格，还应当具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验。

　　7.【答案】A

　　【解析】依据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第十九条的规定，因违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚，执行期满未逾3年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

　　8.【答案】A

　　【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第二十三条规定，推荐人应当是任职1年以上的期货公司现任董事长、监事会主席或者经理层人员。

　　9.【答案】C

　　【解析】《期货交易管理条例》第四十二条的规定，期货交易所、期货公司和非期货公司结算会员应当保证期货交易、结算、交割资料的完整和安全。

　　10.【答案】C

　　【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第四十条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起5个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。公司应当在接到报告之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构备案，并定期报告相关交易情况。

　　11.【答案】A

　　【解析】《刑法》第一百八十一条规定，证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金。

　　12.【答案】C

　　【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第五十八条规定，期货公司董事长、总经理辞职，或者被认定为不适当人选而被解除职务，或者被撤销任职资格的，期货公司应当委托具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计，并自其离任之日起3个月内将审计报告报中国证监会及其派出机构备案。

　　13.【答案】C

　　【解析】参见《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第六条第(一)项。

　　14.【答案】B

　　【解析】《证券公司为期货公司提供ooi.q介绍业务试行办法》第五条第(一)项规定，证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标应当符合规定标准。

　　15.【答案】A

　　【解析】参见《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第五条第(四)项。

　　16.【答案】C

　　【解析】《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第八条规定，中国证监会自受理申请材料之日起20个工作LI内，做出批准或者不予批准的决定。

　　17.【答案】D

　　【解析】《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第二十五条规定，证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料。证券公司保存上述文件资料的期限不得少于5年。

　　18.【答案】C

　　【解析】根据《期货公司金融期货结算业务试行办法》第七条的规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当在近3年内未因违法违规经营受过刑事处罚或者行政处罚。